Главы     1     2     3     4     5     6     7     8   

Технический анализ на биржах РФ

Глава 5 Осцилляторы



Одной из наиболее важных задач технических аналитиков яв­ляется по возможности более раннее и достоверное выявление на­чала и завершения рыночных трендов. Поэтому интерес представ­ляют попытки количественного описания силы существующих в текущий момент на рынке тенденций. Математические функ­ции рыночных параметров (цены, объема и пр.), конструируемые с целью количественного описания рыночных трендов, получили название осцилляторов технического анализа.

Использование термина «осцилляторы», по-видимому, вызва­но специфическим поведением данных функций, которые, как правило, являются ограниченными сверху и снизу и изменяются в некотором диапазоне между минимальными и максимальными значениями («осциллируют»). Если графические модели представ­ляют собой совокупности качественных признаков развития или завершения рыночных тенденций, то осцилляторы являются ин­струментом технического анализа, численно характеризующим силу наблюдаемой тенденции или свидетельствующим об ее отсут­ствии. Увеличение описанной подобным образом силы тренда может расцениваться как признак зарождения новой или усиле­ния имеющейся тенденции, тогда как уменьшение данной вели­чины может свидетельствовать о приближающемся сломе тренда. В отличие от рассмотренных ранее методик технического анали­за финансовых рынков построение и исследование осцилляторов, вообще говоря, не является графическим методом. Хотя для изу­чения осцилляторных функций строятся графики, в данном слу­чае графическое построение не является обязательным в отличие, например, от метода графических моделей. Исследование пове­дения осцилляторов может использоваться в техническом анали­зе как совместно с рассмотрением графических моделей (трендовых и бестрендовых), так и самостоятельно.

В данной главе будут рассмотрены примеры построения по­добных функций, описаны возможные приемы их анализа и ис­пользования в торговле. Выбор приведенных в качестве примеров осцилляторов не означает, что именно эти функции являются наиболее полезными и эффективными для изучения рыночных трендов, а лишь служит цели описать типичные методики разра­ботки и применения данного инструмента технического анализа. Далее будут кратко рассмотрены следующие осцилляторы:

Скорости рынка.

Темпа изменений.

Двойной скользящей средней.

Схождения—расхождения скользящих средних.

Индекса относительной силы.

Стохастический.

Уильямса.

Индикаторов направленного движения.

Параболических индикаторов.

TD-индекса расширения диапазона.

    Основные принципы анализа осцилляторов
    Наиболее простой характеристикой рыночного тренда может служить величина изменения цены закрытия последнего вре­менного периода по сравнению с ценой закрытия, зафиксирован­ной определенное количес...
    Анализ осцилляторов 2
    Для анализа текущей рыночной тенденции интерес представ­ляет не только знак осциллятора скорости, но и характер поведе­ния данной функции. Если значение осциллятора скорости на некотором временном...
    Анализ осцилляторов 3
    Анализ осцилляторов 4
    Анализ осцилляторов 5
    В обратном случае, если положительный осциллятор скорости начинает убывать, изменения цен становятся меньше, а это озна­чает замедление текущей повышательной тенденции, которое может перерасти в с...
    Анализ осцилляторов 6
    Таким образом, исследуя поведение осциллятора скорости рынка, можно выявить некоторые необходимые (но не достаточ­ные) признаки возможного зарождения или окончания рыночных трендов. Ценность подоб...
    Анализ осцилляторов 7
    График осциллятора скорости рынка, как и графики других осцилляторных функций, обычно находится в определенной поло­се значений, отклоняясь то вверх, то вниз от некоторой оси. Этот факт можно объя...
    Анализ осцилляторов 8
    Анализ осцилляторов 9
    Считается, что рынок находится в состоянии перекупленно­сти, если сила восходящего тренда находится вблизи своих максимальных значений за все время наблюдения. Соответственно, исследуемый осциллят...
    Анализ осцилляторов 10
    Считается, что рынок находится в состоянии перепроданности, если сила падающего тренда приближается к своим мини­мальным значениям за время наблюдения. Исследуемый осцил­лятор технического анализа...
    Темп изменений
    Другим способом сравнения рыночной цены, характерной для некоторого временного периода, с ценой рынка несколько пери­одов тому назад является расчет отношения цен закрытия этих пе­риодов. Осциллят...
    Осциллятор двойной скользящей средней
    В третьей главе, когда шла речь о способах распознавания рыночных трендов, был описан метод определения тенденций, свя­занный с построением скользящих средних значений цен. В част­ности, утверждал...
    Осциллятор двойной скользящей средней 2
    Осциллятор двойной скользящей средней 3
    Осциллятор двойной скользящей средней 4
    Двойная скользящая средняя (ДСС) — это пара скользящих средних кривых с разными периодами усреднения. Для того чтобы получить осциллятор двойной скользящей средней, надо из значения «быстрой» скол...
    Осциллятор двойной скользящей средней 5
    Так же как и в случае осцилляторов скорости рынка и темпа изменений, нахождение осциллятора ДСС в областях, близких к экстремальным значениям (зонах перекупленное™ и перепро­данное™), может рассма...
    Осциллятор двойной скользящей средней 6
    Осциллятор двойной скользящей средней 7
    Осциллятор двойной скользящей средней 8
    Осциллятор двойной скользящей средней 9
    Таким образом получается относительная разность скользящих средних, позво­ляющая, подобно осциллятору темпа изменений, нивелировать влияние изменения общего уровня рыночных цен на поведение осцилл...
    Схождение — расхождение скользящих средних
    Дальнейшим развитием идеи, лежащей в основе осциллятора двойной скользящей средней, является схождение —расхождение скользящих средних (МАСD — moving average convergence/divergence). Одним из вари...
    Схождение — расхождение скользящих средних 2
    Следующим шагом в применении описываемой методики ана­лиза трендов является построение гистограммы МАСD. Гисто­грамма MACD получается уже путем графического изображения разности линии МАСD и сигна...
    Индекс относительной силы
    В настоящее время одним из наиболее популярных осцилля­торов технического анализа является индекс относительной силы (RSI-relative strength index), предложенный в 1978 г. Уэллесом Уайлдером. Индек...
    Индекс относительной силы 2
    Для вычисления индекса Уайлдер ввел величину относитель­ной силы. Относительную силу Уайлдера следует отличать от од­ноименной величины, характеризующей поведение некоторого финансового инструмент...
    Индекс относительной силы 3
    Чаще всего рекомендуется использовать в этом качестве пары уровней со значениями 70 и 30 или 80 и 20. Кроме признаков перекупленности/перепроданности для ана­лиза рынка с помощью индекса относител...
    Стохастический осциллятор
    С конца 1950-х гг. известен стохастический осциллятор (stochastic). Он также широко применяется для оценки силы ры­ночных трендов. Стохастический осциллятор построен на том, что во время сильной р...
    Стохастический осциллятор 2
    Определенные таким образом линии %K и %D)еще называются «быстрым» стохастическим осциллятором. «Медленная» версия стохастического осциллятора, которой пользуются большинство аналитиков, также сост...
    Осциллятор уильямса
    Осциллятор Ларри Уильямса %R основан на том же принци­пе, что и стохастический осциллятор, и фактически представляет собой модифицированную формулу быстрой линии %K стохастика: %R = 100x[(Hn – C)/...
    Осциллятор уильямса 2
    К функции %К применимы все основные принципы анализа осцилляторов. Формула осциллятора Уильямса также содержит один число­вой параметр....
    Индикаторы направленного движения
    Группа индикаторов направленного движения (directional movement), разработанная, как и индекс относительной силы, Уэлессом Уайлдером, основана на измерении доли диапазона цен последнего торгового...
    Индикаторы направленного движения 2
    Пересечение индикаторов направленного движения, приводя­щее в этот момент к нулевому значению DХ, может служить сиг­налом критического ослабления предыдущего тренда, свидетель­ствующего о необходи...
    Индикаторы направленного движения 3
    Индикаторы направленного движения 4
    Индикаторы направленного движения 5
    Поведение индексов DХи АDХ возможно также исследовать с точки зрения наличия у них признаков расхождения и перекупленности/перепроданности. Тот факт, что группа индикаторов направленного движения...
    Индекс расширения диапазона
    Осцилляторы технического анализа, о которых шла речь выше, описывали относительно простые формулы, применимые для по­строения индикаторов независимо от поведения рыночных пара­метров. Существуют и...
    Индекс расширения диапазона 2
    На втором этапе проверяется выполнение ряда условий, не­ обходимых для решения вопроса, учитывать или нет получен­ное на первом этапе значение для расчета индикатора. Усло­вия требуют, чтобы диапа...
    Краткие выводы
    1. Осцилляторы технического анализа представляют собой ма­тематические функции рыночных параметров (прежде всего цены), количественно характеризующие силу рыночной тенденции. 2. Для построения осц...