Основные этапы циклического анализа данных


Первый этап циклического анализа является исключительно важным для достижения конечного успеха и заключается в пра­вильном выборе данных для исследования. Кратко перечислим ос­новные принципы, которыми должны руководствоваться аналити­ки при отборе ценовой информации для последующего анализа:

В начале исследования должны быть сделаны хотя бы прибли­зительные предположения о возможных временных характе­ристиках (период, частота) предполагаемых периодических зависимостей. Основой таких предположений могут быть раз­ личные доводы, в частности гипотезы о природе циклов, ви­зуальный анализ графиков и пр.

Временной промежуток предстоящего исследования данных должен быть выбран таким образом, чтобы охватывать достаточное для обнаружения периодичности число периодов предполагаемых циклов. С этой точки зрения интервал исследова­ния должен быть как минимум на порядок больше характер­ного времени предполагаемого цикла. Одновременно период анализа не должен быть чрезмерно велик, так как на слишком больших интервалах в циклах могут случаться многочисленные смещения фаз из-за воздействия различных внешних фак­торов. Обычно рекомендуется выбирать отрезок исследования порядка 20—30 возможных периодов анализируемых циклов.

Тип временного бара (годовой, квартальный, месячный, не­ дельный, дневной, часовой и т.д.) исследуемого графика дол­ жен быть таким, чтобы его длительность была значительно меньше периода предполагаемой цикличности. Невыполнение этого требования, очевидно, приведет к невозможности выде­лить данный цикл.

Особое внимание должно быть уделено моментам резких из­менений рыночных цен. Экстремальные движения на финан­совых рынках могут быть вызваны существенным изменени­ем внешних условий, влияющим на параметры цикличности рынка. Таким образом, характеристики циклов до и после дан­ных изменений могут различаться. По этой причине рекомендуется выбирать для исследования участки ценовых графиков, не содержащие необычно резких пиков.

На первом этапе необходимо также качественно охарактери­зовать силу и длительность трендовой составляющей движения цен. Присутствует ли на выбранном временном интерва­ле тренд и каково характерное время трендовых изменений в выбранном временном масштабе, можно оценить путем визуальной проверки ценового графика.

Второй этап анализа заключается в предварительной обработке выбранной информации. С отобранными на первом этапе данны­ми обычно производят следующие действия:

Сначала все ценовые данные должны быть переведены в ло­гарифмический масштаб с целью частичного устранения вли­яния на циклическую составляющую изменения общего уровня цен, которое может происходить в результате трендовых движений. Если не логарифмировать данные, то появятся иска­жения в амплитуде цикла при высоких и низких уровнях цен.

Далее проводится сглаживание ценового ряда для устранения случайных колебаний. Если предположить, что период случай­ ной составляющей ценового движения существенно меньше периода предполагаемой циклической составляющей (соответственно, частота случайных колебаний больше частоты пери­ одических колебаний), то с этой целью можно использовать построение скользящей средней ценовых значений с периодом усреднения не менее характерного времени случайных изменений, но короче периода возможного цикла. В этом случае применение скользящей средней играет роль разновидности методов частотной фильтрации, разделяющих составляющие движений цен с различными частотами колебаний.

Третий этап исследования представляет собой собственно вы­деление циклической зависимости. Этот этап состоит, во-первых, из более точного, чем на первом этапе, определения вероятных пе­риодов циклов и, во-вторых, из снятия направленности данных, т.е. отделения циклической составляющей от трендового движения цен.