Главы     1     2     3     4     5     6     7     8   

Технический анализ на биржах РФ

Глава 2 Графики



Главным инструментом технического анализа, который ис­пользуют все без исключения специалисты в этой области, явля­ются графики. Поскольку предметом технического анализа явля­ется изучение исторических изменений рыночных параметров (главным из которых является цена актива), построение графи­ков необходимо для наглядного представления поведения этих па­раметров. Графики — история цен или других параметров рынка в сжатом виде. Зачастую достаточно одного взгляда на график ди­намики финансового инструмента, чтобы определить характер его поведения в определенном интервале времени.

Приведем основные достоинства графиков как инструмента исследования рынков, делающие их незаменимыми не только для технического, но и для других видов анализа:

дают наглядное представление о поведении исследуемого ры­ ночного параметра на определенном временном интервале;

показывают (графики зависимости цены актива от времени) периоды трендовых движений на рынке и периоды, когда тренд отсутствует;

ценовые графики дают представление о волатильности рынка в том или ином интервале времени;

на графиках хорошо видны повторяющиеся время от времени определенные схемы поведения параметров рынка.

В техническом анализе используется огромное многообразие видов графиков. Поскольку наибольший практический интерес представляют графики зависимости того или иного параметра от времени, далее будет идти речь именно о графиках временных зависимостей. Использование того или иного вида графика опре­деляется выбором определенного метода исследования. Конкрет­ный график дает свой взгляд на рынок. Каждый аналитик со вре­менем вырабатывает свою методику анализа и, как правило, ис­пользует свой набор графиков. Так как главной целью анализа является изучение поведения цен финансовых инструментов, то основное внимание будет уделено графикам движения цены ак­тива во времени. Графики изменения других параметров являют­ся в этом смысле вспомогательными и должны изучаться только в приложении к ценовым графикам.

Перечислим основные типы графиков, применяемых в техни­ческом анализе:

линейные графики;

графики в виде «баров»;

графики эквивалентных объемов;

гистограммы;

«японские свечи»;

графики объемных свечей;

«крестики-нолики»;

графики трехполосного разворота;

графики типа «Каги»;

графики типа «Ренко».

В настоящее время задача построения графиков не представ­ляет серьезных трудностей с технической точки зрения. Существует большое количество компьютерных программ, позволяющих полу­чать необходимую исходную рыночную информацию и строить на ее основе практически любые известные типы графиков. Рассмот­рим более подробно каждый из перечисленных типов графиков.

    Линейные графики
    Линейный график зависимости какого-либо параметра от вре­мени представляет собой линию, соединяющую точки, координа­ты которых в прямоугольной системе координат равны значению параметра (как прави...
    Линейные графики 2
    Рис. 2.2. Линейный график «тиковых» значений объемов сделок с акциями РАО ЕЭС России «Тиковая» информация о биржевых сделках не всегда доступ­на широкому кругу инвесторов и аналитиков; более того,...
    Линейные графики 3
    Как правило, наи­больший интерес для анализа представляет интегрированная ин­формация о сделках (или о котировках) с финансовым инструмен­том за определенный период времени — от нескольких минут д...
    Линейные графики 4
    Для объема сделок такой величиной, как правило, является суммарный объем сделок за данный период времени. Соответ­ственно, для каждой такой величины можно построить свой ли­нейный график движения...
    Линейные графики 5
    Рис. 2.4. Линейный график торговых объемов 30-минутных интервалов для акций РАО ЕЭС России Кроме того, если в случае «тиковых» данных абсциссы точек графика представляют собой точные значения врем...
    Линейные графики 6
    Если для разметки оси времени всегда используется только обычная арифметическая шкала, то для разметки вертикальной координатной оси используются как арифметическая, так и логариф­мические шкалы (...
    Линейные графики 7
    Рис. 2.7. Линейный график дневных цен закрытия ОАО «Газпром» (полулогарифмический масштаб) Логарифмическая шкала по вертикальной оси, напротив, ис­пользуется в тех случаях, когда график показывает...
    Графики в виде баров
    Для того чтобы на одном чертеже показать движение во вре­мени сразу нескольких рыночных параметров, часто используют графики, где каждому временному интервалу соответствует вер­тикальный отрезок с...
    Графики в виде баров 2
    Поскольку цены открытия не всегда доступны, то иногда ба­ры на графиках строятся только с «правосторонними» штрихами (рис. 2.8, Ь). Интервалы, за которые берутся экстремальные (минимальные и макси...
    Графики в виде баров 3
    Графики в виде баров 4
    Графики в виде баров 5
    Рис. 2.14. Штриховой график цен акций РАО ЕЭС России (годовые бары) Как и в случае линейных графиков, вертикальная шкала гра­фиков в виде баров может быть арифметической или логарифми­ческой. Граф...
    Графики эквивалентных объемов
    Графики эквивалентных объемов отличаются от графиков в виде «баров» тем, что в данном случае графическое изображение мак­симальной и минимальной цен за некоторый интервал времени комбинируется со...
    Графики эквивалентных объемов 2
    Ширина прямоугольника определя­ется нормированным значением торгового объема, т.е. отношени­ем объема торгов текущего периода времени к объему торгов за весь период, отображенный на графике. Сумма...
    Японские свечи
    Графики в виде так называемых японских свечей, подобно гра­фикам в виде баров, служат для отображения сразу четырех це­новых параметров. В этом случае над временной координатой строится прямо­угол...
    Японские свечи 2
    Рис. 2.18. Построение японских свечей (О — цена открытия, С — цена закрытия, L — минимальная цена, Н — максимальная цена выбранного интервала времени) Если цена открытия больше цены закрытия, то «...
    Графики объемных свечей
    Объемные свечи — гибрид графических методик равных объ­емов и японских свечей. В графиках объемных свечей сохраня­ется характерное для японских свечей черное или белое «тело» с верхними и нижними...
    Графики объемных свечей 2
    Рис. 2.25. График объемных свечей для цен акций РАО ЕЭС России (недельные интервалы)...
    Графики типа «крестики-нолики»
    В отличие от уже рассмотренных видов графиков в графиках типа «крестики-нолики» (их еще называют «пункто-цифровыми» графиками) нет шкалы времени. Графики такого типа служат для отображения движени...
    Крестики-нолики 2
    Далее если после первого «крестика» рынок продолжает расти, то вверх откладывается столько крестиков, на сколько повышается цена. Если после серии построенных крес­тиков цена падает, то на графике...
    Крестики-нолики 3
    Таким образом, график типа «крестики-нолики» становится похож на змейку, двигающуюся вертикально вверх при росте цены и вертикально вниз — при падении. В зависимости от выбранно­го масштаба график...
    Графики трехполосного разворота
    Графики трехполосного разворота строятся по следующим правилам: Каждая новая белая полоса (в новой колонке) рисуется в том случае, если текущая цена закрытия превышает ценовой мак­симум предыдущег...
    Графики трехполосного разворота 2
    Рис. 2.31. График трехполосного разворота цен ближайших фьючерсов на хлопок (дневные интервалы)...
    Графики типа «каги»
    Графики «Каги» представляют собой серию соединяющихся вертикальных линий. Толщина и направление этих линий зави­сит от поведения цены. При построении линий «Каги» сравнива­ется цена закрытия после...
    Каги 2
    Графики типа «ренко»
    Графический метод «Ренко» получил свое название от япон­ского renga, что означает «кирпич». Графики «Ренко» похожи на графики трехполосного разворота с тем отличием, что здесь ли­нии (или серии «к...
    Ренко 2
    рис. 2.37. График типа «Ренко» цен акций General Electric Co. (дневные интервалы)...
    Гистограммы
    Гистограммы, т.е. графики в виде ряда столбиков, высота ко­торых равна значению исследуемого параметра, в техническом анализе обычно используются для отображения зависимости объ­ема торговли от вр...
    Краткие выводы
    Графики являются основным инструментом классического технического анализа, позволяющим дать наглядное пред­ставление о поведении исследуемого актива. В техническом анализе используются различные т...