Главы     1     2     3     4     5     6     7     8     9     10     11     12     13     14     15   

Секреты торговли

Глава 12 Управление капиталом - ключи к королевству



Богатство спекулянтов зависит от того, как они управляют своими деньгами, а не от некой волшебной, таинственной системы или тайны алхимиков. Успешная торговля делает деньги. Успешная торговля с над­лежащим управлением капиталом способна создавать несметные бо­гатства.

Вот она, самая важная глава в этой книге, самая важная глава в моей жиз­ни, наиболее ценные мысли, которые я могу вам передать. У меня нет ни­чего более ценного, что я мог бы вам дать, чем то, что вы вот-вот узнаете. Это не преувеличение.

То, что я собираюсь объяснить, это формула, использованная мною, чтобы из небольших сумм денег, порядка $2,000, сделать более чем $40,000, а из $10,000 - $110,000 и, наконец, из $10,000 - $1,100,000. Это не гипотетические победы, мы говорим не о ходе игры в понедельник ут­ром, мы говорим о реальном времени, реальных деньгах, реальной при­были, которую вы можете потом тратить, чтобы покупать всю роскошь жизни.

Пока вы не используете технику управления капиталом, вы будете «двухбитным» (two-bit) спекулянтом, делая немного денег здесь, теряя не­много там, но никогда не выигрывая по крупному. Призовой кубок торгов­ли фьючерсами всегда будет для вас недостижим, вы будете скользить от одной сделки к другой, приобретая доллары, но не создавая богатства.

Когда заходит речь об управлении капиталом, удивительно, сколь не­многие хотят слышать об этом или изучать правильные формулы. Когда я бываю на обеде или на коктейле, разговор неизменно заходит о рынках. Люди всегда хотят услышать дельные советы или узнать, как мне удается зарабатывать на жизнь, не работая. Они хотят узнать мою тайну. Как буд­то она существует!

Неопытные трейдеры или необразованные спекулянты думают, что есть волшебный подход к торговле, будто где-то кто-то имеет волшебное шифровальное кольцо, правильно информирующее о поведении рынка.

Ничто не может быть так далеко от правды. Деньги в этом бизнесе дела­ются за счет преимущества в игре, работы с этим преимуществом на регу­лярной основе и его сочетания с последовательным подходом к тому, какая часть ваших денег поддерживает каждую сделку.

    Большинство трейдеров используют подход «попал/промазал»
    Большинство трейдеров, чувствующих себя достаточно уверенными, рис­ковать большими суммами денег, уверены и в том, что могут предсказы­вать будущее. Это создает две проблемы. Во-первых, мы думаем,...
    Подходы к управлению капиталом — выбирайте любой
    Имеется много способов решения этой проблемы: много формул, которым можно следовать. Но все превосходные системы для управления вашими инвестиционными долларами, имеют один общий принцип: вы увели...
    Подходы к управлению капиталом 2
    Рисунок 13.1 Система торговли бондами без управления капиталом. В этом примере вы использовали бы 38 процентов ваших денег для поддерж­ки каждой сделки; если на вашем счете $100,000, вы использова...
    Хорошее, плохое и уродливое в управлении капиталом
    Воздействие этой формулы на результаты моей торговли оказалось фено­менальным. За очень короткое время я стал живой легендой, превращая очень маленькие суммы денег в состояния. Правила расчета баз...
    Хорошее, плохое и уродливое в управлении капиталом 2
    Мой подход состоял в исполь­зовании процента от денег на счете, основанного на формуле Келли, делен­ного на маржу. Это было настолько хорошо, что меня выгнали с одного торгового конкурса, потому ч...
    Хорошее, плохое и уродливое в управлении капиталом 3
    Ральф Винс видел все это, находясь со мной плечом к плечу каждый день, когда мы вместе работали над системами и управлением капиталом. Намного раньше меня он смог понять, что в формуле Келли есть...
    Пилим сук, на котором сидим
    Проблема с подходом «оптимальная F», или фиксированной долей вашего счета, в том, что как только вы приходите в движение, то начинаете катить­ся слишком быстро. Позвольте мне обосновать свою точку...
    А ведь может быть намного хуже...
    Давайте возьмем выигрышную систему. Она выигрывает в 55 процентах случаев, и вы решаете торговать в каждой сделке 25 процентами от своих активов, начиная в каждом случае с $25,000. Выигрыши равны...
    Взгляд под новым углом: проседание как актив
    Моя торговля неуверенно следовала захватывающим колебаниям вверх и вниз, а мы тем временем продолжали искать варианты: что-то, чтобы приру­чить зверя. В этом поиске родилась основополагающая идея:...
    Райан Джонс и торговля с фиксированным отношением
    Другой мой друг, Райан Джонс (Ryan Jones), набросился на проблему уп­равления капиталом как одержимый. Я познакомился с ним на одном из моих семинаров, когда он был студентом. Позднее я посещал ег...
    А теперь мое решение проблемы
    В разговорах с Ральфом и Райаном я узнал, что дикие амплитуды вызыва­ются не процентной точностью системы, не отношением выигрыш/проиг­рыш или проседанием. Помехи и сбои происходили из-за величины...
    А теперь мое решение проблемы 2
    Что я нахожу захватывающим дух, так это очень эффективный подход Райана Джонса, который «сделал» только $18,107,546, в то время как трей­дер с одним контрактом сделает всего $251,813, а мой подход...
    А теперь мое решение проблемы 3
    Рисунок 13.4 показывает использование системы с различными про­центами риска. Диаграмма на рисунке 13.5 изображает увеличение остатка по счету, а непосредственно рядом — увеличение процента риска...
    Возвращение к Райану и Ральфу
    Все выписки по счетам и распечатки управления капиталом в этой главе получены с помощью ULTIMANAGER — замечательного программного обеспечения, позволяющего тестировать управление капиталом и техни...





Книжный магазин